从前三季度的表现来看，半导体板块全线向好，目前正式公布三季报的25家公司中，仅有两家净利润出现下滑。但一些微妙的变化被掩盖了，如果从三季度单季来看，部分公司出现了明显的同比下滑或者放缓。
10月26日，A股半导体相关板块全线走高，材料、封测、光学、显示、消费电子等无一不涨。
全球缺芯潮、涨价潮，已成为资本市场“老生常谈”的话题，投资者已经习以为常，但三季报总有惊喜。
截至10月25日，Wind半导体板块中共45家公司公布了三季报或业绩预告，总体一片向好。国科微（300672.SZ）、晶丰明源（688368.SH）、国民技术（300077.SZ）前三季度净利润增长均超过10倍。国科微股价也一路上涨，10月26日报收172.35元/股，涨幅6.24%。
此外，包括明微电子（688699.SH）等6家公司前三季度净利润涨幅也超过200%。
不过，也要注意隐藏的分化。明星公司卓胜微（300782.SZ）、乐鑫科技（688018.SH）第三季度净利润增速均同比有所放缓，聚辰股份（688123.SH）、东软载波（300183.SZ）、宝明科技（002992.SZ）甚至出现了负增长。
缺芯、涨价潮让半导体产业链大部分环节赚得盆满钵满的同时，也在部分环节展现出负面影响。
芯片供需两旺
国科微发布的三季度报告显示，前三季度实现营业收入18.76亿元，同比增长398.75%；归属于上市公司股东的净利润1.81亿元，同比增长11918.1%。在目前半导体板块中净利润增速最快，夺下“业绩王”的桂冠。
其三季度单季表现亦十分亮眼。第三季度，国科微实现营业收入9.24亿元，同比增长404.72%；归属于上市公司股东的净利润1.92亿元，同比增长783.27%。而今年一季度，国科微归母净利润为117.7万元，同比增长103.37%，第二季度归母净利润甚至为负。
国科微的主营产品包括高端固态存储主控芯片及相关产品、H.264/H.265编码芯片、直播卫星高清解码芯片、智能4K解码芯片、卫星导航定位芯片等。公司称，三季度多个产品线收入增加较多，尤其是固态存储系列芯片产品较去年同期有大幅度增加。
21世纪经济报道记者注意到，就产业链来看，净利润增速排名靠前的多为集成电路IC环节，增速前10名中有6家均提供芯片产品，分别是国科微、晶丰明源、国民技术、明微电子、富瀚微（300613.SZ）、上海贝岭（600171.SH）。
其中，晶丰明源主要提供LED照明驱动芯片，LED缺芯自去年以来就引发市场高度关注。在此情形下，公司前三季度实现整体销售收入18.25亿元，较上年同期增长158.16%；实现归属于上市公司股东的净利润5.73亿元，较上年同期增长1818.71%。
公司称，公司所处行业下游需求旺盛，公司产品整体销量由38.50亿颗增加至58.54亿颗，较去年同期增长52.06%。同时，因上游原材料价格持续上涨，公司对产品价格进行了调整。公司产品综合毛利率由上年初的25.23%增加至48.85%，增加了23.62个百分点。
也就是说，在集成电路IC环节，既受到下游需求增加的有利影响，又通过涨价提高了利润空间。
奥来德（688378.SH）的净利润增速亦靠前，公司主要从事OLED产业链上游环节有机发光材料的终端材料与蒸发源设备的研发、制造等业务。今年前三季度，公司实现营业收入3.82亿元，同比增长119.4%；实现归属于上市公司股东的净利润1.47亿元，比上年同期增长313.17%。
10月26日，奥来德证券部相关人士在接受21世纪经济报道记者采访时表示，“第三季度主要是蒸发源设备的收入较同期有了较大提升。因为公司主要是生产材料的，所以不太会受到缺芯潮的影响。”
疫情影响传统旺季
从前三季度的表现来看，半导体板块全线向好，目前正式公布三季报的25家公司中，仅有两家净利润出现下滑。但一些微妙的变化被掩盖了，如果从三季度单季来看，部分公司出现了明显的同比下滑或者放缓。
以卓胜微为例，公司预计前三季度实现盈利14.7亿元-15.4亿元，比上年同期增长105.00%-115.00%。单季度来看，今年一季度，实现净利润4.92亿元，同比增长224.34%；第二季度实现净利润5.221亿元，同比增长159.47%。第三季度实现归属净利润4.85亿元-5.21亿元，同比增长33%-43%。相比前两个季度，卓胜微第三季度业绩增速是大幅放缓状态。
据21世纪经济报道记者的了解，卓胜微第三季度业绩放缓并未受到成本端太大影响，下游需求的变化或是主因。
卓胜微主要向市场提供射频开关、射频低噪声放大器等射频前端芯片产品，应用于智能手机等移动智能终端，终端客户有三星、小米、华为、vivo、OPPO、联想、魅族、TCL等。
第三季度是消费电子传统旺季，但今年受到疫情影响，传统消费电子的淡旺季或已不适用当下的业绩表现，卓胜微相关人士坦言，“这种周期性变化已经不是那么明显。”
乐鑫科技的这种情况更为突出，今年前三季度实现净利润1.48亿元，同比增长83.32%。但第三季度净利润4665万元，同比增长仅1.22%。
乐鑫科技的产品聚焦于无线通信芯片，其将业绩放缓归结于产能问题。公司在9月的调研记录中提出，下游物联网市场需求仍处于持续快速增长阶段，长期看好行业景气，目前行业增速主要受制于上游产能。
神工股份（688233.SH）也有类似的变化，神工股份主营业务为半导体硅材料，公司前三季度实现净利润1.69亿元，同比增长192.3%。但第三季度实现的净利润增速为79.49%，相比上年同期481.05%的增速，亦有所放缓。
不过，神工股份相关工作人员表示并未明显感觉到缺芯潮的影响，“半导体今年在国内景气度较高，或可以延续到明年初。”
