中国网通在刚公布的06年首3季表现中,实现持续经营业务收入(包括初装费摊销收入)为649.61亿元人民币;若剔除初装费摊销收入,实现持续经营业务收入则为630.60亿元人民币,按年增长2.03%;对此,多间大行对其全年表现,普遍保持观望态度。
瑞银发表研究报告,指移动电话取代固网电话的威胁,以及发展第三代移动通讯(3G)服务的不明朗,将续令网通表现疲弱,维持给予“中性”评级及目标价14.5元。
高盛指出,网通第三季营运数据令人失望,尽管相对中电信(0728-HK)而言,网通股价处于合理水平及所面对的风险较低,惟短期缺乏刺激股价利好因素,故维持其“中性”评级,12个月目标价14.2元。
德银亦称,在未取得3G牌照下,对网通前景未感正面,暂维持“持有”评级,目标价14元;又料,网通今明两年纯利分别为113.9亿元人民币及117.4亿元人民币。
至于摩根大通则维持网通“减持”评级,目标价13.4元,同样是认为固网商须持续面对移动电话的威胁,短期亦缺乏股价催化剂,并且要承担来自3G成本的压力。
而美林亦因应网通第3季的表现,调低该股今明两年收入预测分别1%及3%,至853亿元人民币及877亿元人民币,同时,又将其纯利调低1%及8%,至107亿元人民币及101亿元人民币。